거의 아무도 전략 없이 암호화폐 시장에 진입하지 않습니다. 그들은 헤드라인, 친구의 스크린샷, 또는 잠자는 동안 변동된 숫자를 보고 들어옵니다. 전략은 — 만약 나타난다면 — 처음 몇 달간의 비싼 경험에서 살아남은 것들을 바탕으로 나중에 만들어집니다.
이 페이지는 그러한 수업료를 일부 건너뛰기 위한 시도입니다. 항상 작동하는 방법은 없으므로 특정 방법이 효과적이라고 약속하는 것이 아니라, 사람들이 실제로 사용하는 몇 가지 접근 방식, 각 방식이 의존하는 가정, 그리고 각 방식이 실패하는 경향이 있는 구체적인 방식을 제시합니다. 이것을 지침의 집합이라기보다는 장단점의 지도로 읽어주세요.
전략은 예측이 아닙니다. 그것은 당신이 패닉에 빠진 당신의 버전이 투표권을 행사하지 못하도록 미리 내리는 결정입니다.
전략은 당신이 침착할 때 작성한 규칙입니다
아래의 모든 접근 방식은 동일한 것으로 귀결됩니다. 시장이 당신에게 규칙을 어길 이유를 주기 전에 선택된 규칙입니다. 이 규칙은 당신이 무엇을 할지, 얼마나 할지, 그리고 언제 멈춰야 할지를 명시합니다. 이 세 가지 답변이 다시 읽을 수 있는 곳에 기록되어 있지 않다면, 당신은 전략이 아니라 — 기분을 가지고 있는 것입니다.
그렇기 때문에 방법들 간의 흥미로운 차이점은 진입 신호가 아닙니다. 그것은 청산 조건과 사이징입니다. 두 사람이 동일한 자산을 보유하더라도 완전히 다른 결과를 얻을 수 있는데, 이는 한 사람은 40% 하락이 무엇을 의미하는지 미리 결정했고 다른 한 사람은 실시간으로 알게 되었기 때문입니다.
보유: 아무것도 하지 않는 것처럼 보이는 전략
시장 내 가장 오래된 접근 방식은 한 문장으로 설명할 수 있는 자산을 매수하고 거래를 거부하는 것입니다. 수동적으로 들리지만, 그렇지 않습니다. 깊은 하락장을 견디며 보유하는 것은 사람이 돈으로 할 수 있는 가장 어려운 일 중 하나입니다. 매 시간마다 다시 고려할 새로운 이유가 생기기 때문입니다.
이를 견딜 수 있게 하는 것은 모멘텀이 아닌 노력에서 비롯된 확신입니다. 만약 당신이비트코인을 고정 발행 스케줄과 개방형 검증자 세트가 실제로 무엇을 위한 것인지 이해하고 보유한다면, 나쁜 분기는 날씨일 뿐입니다. 만약 차트가 상승했기 때문에 보유한다면, 나쁜 분기는 결국 당신이 패배할 논쟁이 될 것입니다.
실패 모드는 확신으로 위장한 집중입니다. 전체 포지션을 차지하는 단일 자산은 논문이 아닙니다. 그것은 두 번째 막이 없는 도박입니다. 다른 실패 모드는 보관입니다. 당신이 통제하지 않는 거래소에 남겨진 코인은 더 이상 당신의 것이 아닐 때까지는 당신의 것입니다. 이지갑 기둥은 장기 포지션이 실제로 어디에 보관되어야 하는지를 다룹니다.
분할 매수: 가격 대신 스케줄에 따라 거래하기
달러-코스트 애버리징은 가장 어려운 질문인 — 언제? — 를 달력으로 대체합니다. 가격에 상관없이 정해진 간격으로 정해진 금액을 매수하며, 바닥을 잡을 수는 없지만 추측할 필요도 없다는 것을 받아들입니다.
이것이 인기 있는 이유는 수익과는 아무런 관련이 없습니다. 대부분의 손상을 유발하는 결정을 제거하기 때문입니다. 반복적인 이체가 어색하게 느껴진다고 해서 아무도 전체 랠리를 놓치지 않으며, 아무도 전체 잔액을 단일 양봉에 투입하지도 않습니다.
비용은 마찰입니다. 모든 구매에는 거래소가 부과하는 수수료가 따르며, 작고 잦은 구매는 수수료 체계에 가장 불리한 형태입니다. 이곳은 방법론보다 구매하는 장소의 메커니즘이 더 중요한 유일한 지점입니다. 모든 단일 트랜치에 스프레드를 추가하는 경로는 장기 프로그램의 상당 부분을 조용히 잠식합니다. 이환율 기둥은 그 비용이 어디에 숨어 있는지 설명하고,환율 지수는 동일한 쌍에서 제공업체들이 실제로 얼마나 차이가 나는지 추적합니다.
리밸런싱: 비율이 결정을 내리도록 하기
리밸런싱은 시장에서 가장 조용한 전략이며, 사람들이 가장 늦게 이해하는 전략입니다. 목표 비중을 정하고 — 예를 들어, 두 가지 주요 자산에 대부분을, 나머지 몇 가지 자산에 소수를 — 주기적으로 그 비중으로 다시 거래하는 것입니다. 어떤 자산의 가치가 오르면 일부를 팔고, 뒤처지면 더 매수하는 식입니다.
이 전략이 강력한 이유는 모든 거래에서 인기 없는 절반을 강제하기 때문입니다. 최고점을 예측할 필요 없이, 단지 비율을 복원하기만 하면 됩니다. 이 결정은 산술적이므로, 감정에 휘둘리지 않습니다.
암호화폐는 이러한 리밸런싱에 특히 유리한 메커니즘을 가지고 있습니다. 이미 보유하고 있는 두 자산 간의 리밸런싱은 매도 후 재매수가 아닌 스왑입니다 — 계좌 잔고를 중간에 두지 않고 직접 이더리움(ETH)에서 비트코인(BTC)으로또는 그 반대로 이동할 수 있습니다. 또한, 이 전략은 귀하의 관할 구역에서 세금 이벤트를 발생시킬 가능성이 가장 높으므로, 시작하기 전에 처리해야 할 사실이지 나중에 처리할 일이 아닙니다. 저희의 스왑 세금 가이드는 일반적으로 기록해야 할 사항을 다루고 있습니다. 이는 세금 자문이 아니며, 귀하의 국가 사정을 아는 전문가를 대체하지 않습니다.
적극적인 거래: 비용이 발생하는 방식
스윙 트레이딩, 모멘텀, 평균 회귀 — 적극적인 접근 방식들은 신호는 다르지만 경제성은 공유합니다. 각 방식은 잘못된 판단으로 인한 비용, 거래 자체의 비용, 그리고 소모되는 주의력의 비용을 감당할 만큼 충분히 자주 올바른 판단을 내릴 것을 요구합니다. 마지막 비용은 실제적이지만 거의 가격에 반영되지 않습니다.
이러한 거래를 한다면, 중요한 규율은 진입 시점이 아닙니다. 포지션 규모와 미리 정해둔 무효화 지점입니다. 즉, 손실이 방어해야 할 정체성이 되기 전에 아이디어가 틀렸음을 인정하고 포지션을 청산하는 가격 또는 조건입니다. 파산하는 트레이더들은 자신의 이론이 나빠서 파산하는 경우가 드뭅니다. 이론이 틀렸을 때 무엇을 해야 할지에 대한 규칙이 없었기 때문에 파산하는 것입니다.
모든 적극적인 전략은 자신의 우위가 비용보다 크다는 내기입니다. 대부분의 경우, 비용만이 정확하게 측정할 수 있는 유일한 부분입니다.
레버리지는 그 자체로 한 문장을 할애할 가치가 있습니다. 레버리지는 전략을 증폭시키는 것이 아니라, 잘못될 수 있는 시간을 단축시킵니다. 회복될 수 있었던 포지션도 그 과정에서 청산될 수 있습니다. 청산 가격을 기억하지 못한다면, 그 포지션이 당신을 지배하고 있는 것입니다.
귀하의 전략은 지켜보는 모든 사람에게 읽힐 수 있습니다
대부분의 블록체인은 영구적인 공개 기록입니다. 재사용된 하나의 주소에서 실행되는 리밸런싱 패턴은 귀하가 무엇을 소유하고 언제 행동하는지에 대한 공개된 일정표입니다. 소액 보유자에게는 대부분 무해하지만, 대규모 보유자에게는 표적화 문제가 될 수 있으며, 이 기록은 수년 후에도 여전히 남아있어 사라지지 않습니다.
해결책은 화려하지 않습니다. 새로운 수신 주소, 목적에 따라 분리된 지갑, 그리고 기밀성이 실제 요구 사항인 모네로와 같은 프라이버시 보호 자산입니다. 저희의 KYC 없는 원칙은 신원 확인이 여기에서 무엇을 바꾸고 바꾸지 않는지를 다룹니다 — Monivo에서는 암호화폐 간 스왑에 계정이나 신분증이 필요하지 않습니다. 법정화폐 레일만 필요하며, 이는 저희의 요구 사항이 아닌 은행 요구 사항이기 때문입니다.
계획이 거래와 만나는 곳
어떤 접근 방식을 선택하시든, 결국 일련의 거래가 되며, 거래에는 스프레드시트에서 모델링하지 않은 비용이 발생합니다. 경로상의 스프레드, 체인상의 네트워크 수수료, 그리고 견적과 정산 사이의 시간 동안 가격이 계속 변동하는 것입니다.
Monivo에서는 메커니즘이 의도적으로 단순합니다. 스왑은 지갑 간 거래입니다. 귀하가 통제하는 주소에서 보내고 귀하가 통제하는 주소로 받으며, 여러 제공업체에서 견적을 수집하고 저희 측에서는 추가 수수료가 없습니다. 대부분의 경로는 10분 이내에 정산되며, 그렇지 않은 경우 연중무휴 실시간 지원을 제공합니다. 이러한 점이 전략을 성공시키는 것은 아니지만, 모든 실행에서 가치를 잃는 전략은 성공하기 훨씬 더 어렵습니다.
이 모든 것에 전념하기 전에, 무엇이 잘못될 수 있는지에 대한 동반 페이지를 읽어보세요. 암호화폐 위험 가이드는 이 가이드의 나머지 절반입니다.
행동의 비용, 그리고 숨겨진 곳
이 페이지의 모든 전략은 행동할 때마다 비용을 지불합니다. 최고 매수 호가와 최고 매도 호가 사이의 스프레드, 네트워크 수수료, 그리고 주문장이 흡수할 수 있는 규모보다 큰 주문으로 인해 발생하는 슬리피지입니다. 월별 매수는 연간 12번의 비용을 지불하고, 주간 리밸런싱은 52번의 비용을 지불합니다. 서류상으로는 실제처럼 보이는 우위도 실행 비용으로 완전히 사라지는 경우가 많으며, 이를 아는 유일한 방법은 가격을 매겨보는 것입니다.
이는 전략적인 주제라기보다는 구조적인 주제이며, 별도의 페이지가 있습니다. 저희의 암호화폐 시장 가이드는 가격이 어디에서 오는지, 어떻게유동성이 귀하의 규모에 따른 비용을 결정하는지, 그리고 왜 두 제공업체가 같은 시간에 같은 쌍을 다르게 견적하는지를 설명합니다. 측정된 버전을 보고 싶으시다면, 저희는 환율 지수동일한 쌍에 대한 제공업체 스프레드를 샘플링하고 그 방법론을 수치와 함께 공개합니다.
여기서 사용된 용어들 — 포지션에 평균적으로 진입하고 포트폴리오를 목표 비중으로 되돌리는 것 — 에 대한 공익적 정의는 SEC의 Investor.gov에 명확하게 문서화되어 있으며, 관련 자료도 포함되어 있습니다. 자산 배분. 해당 페이지에서 중립적인 버전을 읽어보세요. 이 페이지의 내용은 저희의 의견을 따르지 않아도 무방합니다.