Fast niemand kommt mit einer Strategie zum Krypto-Handel. Man kommt mit einer Schlagzeile, einem Screenshot eines Freundes oder einer Zahl, die sich bewegt hat, während man schlief. Die Strategie – falls sie überhaupt auftaucht – wird danach zusammengestellt, aus dem, was die ersten teuren Monate überlebt hat.
Diese Seite ist ein Versuch, einen Teil dieses Lehrgeldes zu überspringen. Nicht, indem eine Methode versprochen wird, die funktioniert, denn keine von ihnen funktioniert immer, sondern indem die Handvoll Ansätze dargelegt werden, die Menschen tatsächlich nutzen, die Annahme, auf der jeder beruht, und die spezifische Art und Weise, wie jeder einzelne tendenziell scheitert. Lesen Sie es als eine Karte der Kompromisse und nicht als eine Reihe von Anweisungen.
Eine Strategie ist keine Vorhersage. Es ist eine Entscheidung, die Sie im Voraus treffen, damit die Version von Ihnen, die in Panik gerät, kein Stimmrecht hat.
Eine Strategie ist eine Regel, die Sie in Ruhe aufgestellt haben
Jeder der folgenden Ansätze reduziert sich auf dasselbe: eine Regel, die gewählt wurde, bevor der Markt Ihnen einen Grund gibt, sie zu brechen. Die Regel besagt, was Sie tun werden, wie viel davon Sie tun werden und was passieren muss, damit Sie aufhören. Wenn diese drei Antworten nicht irgendwo aufgeschrieben sind, wo Sie sie erneut lesen werden, haben Sie keine Strategie – Sie haben eine Stimmung.
Deshalb sind die interessanten Unterschiede zwischen den Methoden nicht ihre Einstiegssignale. Es sind ihre Ausstiegsbedingungen und ihre Positionsgröße. Zwei Personen können denselben Vermögenswert mit völlig unterschiedlichen Ergebnissen halten, weil die eine im Voraus entschieden hat, was ein Rückgang von 40 % bedeutet, und die andere es live herausgefunden hat.
Halten: die Strategie, die aussieht, als würde man nichts tun
Der älteste Ansatz auf dem Markt ist es, einen Vermögenswert zu kaufen, den Sie in einem Satz verteidigen können, und ihn dann nicht zu handeln. Es klingt passiv. Das ist es nicht. Das Halten durch einen tiefen Rückgang ist eines der schwierigsten Dinge, die ein Mensch mit Geld tun kann, denn jede Stunde bietet einen neuen Grund zum Überdenken.
Was es überlebbar macht, ist Überzeugung, die aus Arbeit und nicht aus Momentum entstand. Wenn SieBitcoinhalten, weil Sie verstehen, wozu ein fester Emissionsplan und ein offener Validatoren-Satz tatsächlich dienen, ist ein schlechtes Quartal nur Wetter. Wenn Sie ihn halten, weil ein Chart gestiegen ist, ist ein schlechtes Quartal ein Argument, das Sie irgendwann verlieren werden.
Der Fehlermodus ist Konzentration, getarnt als Überzeugung. Ein einzelner Vermögenswert, der Ihre gesamte Position ausmacht, ist keine These; es ist eine Wette ohne zweiten Akt. Der andere Fehlermodus ist die Verwahrung: Coins, die auf einer Plattform liegen, die Sie nicht kontrollieren, gehören Ihnen nur, bis sie es nicht mehr tun. DerWallet-Pfeilerbehandelt, wo eine langfristige Position tatsächlich liegen sollte.
Averaging-in: den Zeitplan statt den Preis handeln
Dollar-Cost-Averaging ersetzt die schwierigste Frage – wann? – durch einen Kalender. Sie kaufen einen festen Betrag in einem festen Intervall, unabhängig vom Preis, und Sie akzeptieren, dass Sie niemals den Tiefpunkt erwischen werden, im Austausch dafür, dass Sie niemals raten müssen.
Es ist aus einem Grund beliebt, der nichts mit Renditen zu tun hat: Es eliminiert die Entscheidung, die den größten Schaden verursacht. Niemand sitzt eine ganze Rallye aus, weil eine wiederkehrende Überweisung sich unangenehm anfühlte, und niemand setzt sein gesamtes Guthaben in eine einzige grüne Kerze ein.
Die Kosten sind der Widerstand. Jeder Kauf ist mit den Gebühren des Anbieters verbunden, und kleine, häufige Käufe sind die ungünstigste Form für eine Gebührenstruktur. Dies ist der einzige Bereich, in dem die Mechanik des Kauforts wichtiger ist als die Methode: Eine Route, die bei jeder einzelnen Tranche einen Spread hinzufügt, frisst stillschweigend einen erheblichen Anteil eines langen Programms. DerKurs-Pfeilererklärt, wo sich diese Kosten verstecken, und derKursindexverfolgt, wie weit Anbieter bei identischen Paaren tatsächlich auseinanderliegen.
Rebalancing: das Verhältnis die Entscheidung treffen lassen
Rebalancing ist die unauffälligste Strategie auf dem Markt und diejenige, die die Menschen am spätesten verstehen. Sie wählen Zielgewichtungen – zum Beispiel eine Mehrheit in den beiden größten Assets und eine Minderheit, die auf eine Handvoll anderer verteilt ist – und handeln periodisch zu diesen Gewichtungen zurück. Wenn etwas steigt, verkaufen Sie einen Teil davon. Wenn etwas nachhinkt, füllen Sie es auf.
Was sie so wirkungsvoll macht, ist, dass sie die unpopuläre Hälfte jedes Handels erzwingt. Sie werden nie aufgefordert, einen Höchststand zu bestimmen; Sie werden nur gebeten, ein Verhältnis wiederherzustellen. Die Entscheidung ist arithmetisch, was bedeutet, dass sie den Kontakt mit Ihren Emotionen übersteht.
Die Mechanik ist der Punkt, an dem Krypto ungewöhnlich freundlich dazu ist. Ein Rebalancing zwischen zwei Assets, die Sie bereits halten, ist ein Swap, kein Verkauf und Rückkauf – Sie können direkt von ETH zu BTCoder zurück wechseln, ohne dass ein Kontostand dazwischen liegt. Es ist auch die Strategie, die am ehesten ein steuerpflichtiges Ereignis in Ihrer Gerichtsbarkeit auslöst, was eine Tatsache ist, die Sie vor dem Start klären, nicht danach. Unser Leitfaden zur Swap-Besteuerungbehandelt, was üblicherweise aufzeichnungspflichtig ist; er ist keine Steuerberatung und ersetzt keinen Fachmann, der Ihr Land kennt.
Aktiver Handel: derjenige, der Miete verlangt
Swing Trading, Momentum, Mean Reversion – die aktiven Ansätze unterscheiden sich im Signal, teilen aber eine Ökonomie. Jeder verlangt von Ihnen, oft genug richtig zu liegen, um die Kosten des Falschliegens zu decken, plus die Kosten des Handels selbst, plus die Kosten der Aufmerksamkeit, die er verbraucht. Letzteres ist real und wird fast nie eingepreist.
Wenn Sie dies tun, ist die Disziplin, die zählt, nicht der Einstieg. Es ist die Positionsgröße und ein vorab festgelegter Invalidierungspunkt: der Preis oder die Bedingung, bei der Sie akzeptieren, dass die Idee falsch war, und die Position schließen, bevor der Verlust zu einer Identität wird, die Sie verteidigen müssen. Trader, die scheitern, tun dies selten, weil ihre These schlecht war. Sie tun es, weil sie keine Regel hatten, was zu tun ist, sobald sie es war.
Jede aktive Strategie ist eine Wette, dass Ihr Vorteil größer ist als Ihre Kosten. Meistens sind die Kosten der einzige Teil, den Sie präzise messen können.
Hebelwirkung verdient einen eigenen Satz: Sie verstärkt keine Strategie, sie verkürzt die Zeit, in der Sie falsch liegen dürfen. Eine Position, die sich erholt hätte, kann auf dem Weg dorthin liquidiert werden. Wenn Sie Ihren Liquidationspreis nicht aus dem Gedächtnis nennen können, kontrolliert die Position Sie.
Ihre Strategie ist für jeden Beobachter lesbar
Die meisten Blockchains sind dauerhafte öffentliche Aufzeichnungen. Ein Rebalancing-Muster, das von einer wiederverwendeten Adresse ausgeführt wird, ist ein veröffentlichter Zeitplan dessen, was Sie besitzen und wann Sie handeln. Für einen Kleinanleger ist das meist harmlos. Für einen großen ist es ein Targeting-Problem, und es verfällt nicht – die Aufzeichnung ist Jahre später immer noch da.
Die Lösungen sind unspektakulär: frische Empfangsadressen, getrennte Wallets für getrennte Zwecke und datenschutzfreundliche Assets wie Monerowo Vertraulichkeit die eigentliche Anforderung ist. Die Säule „Kein KYC“behandelt, was Identitätsprüfungen hier ändern und nicht ändern – auf Monivo erfordern Krypto-zu-Krypto-Swaps kein Konto und keine ID; nur Fiat-Transaktionen tun dies, da dies eine Bankanforderung und keine unsere ist.
Wo der Plan auf die Transaktion trifft
Welchen Ansatz Sie auch wählen, er wird schließlich zu einer Reihe von Transaktionen, und Transaktionen haben Kosten, die Ihre Tabelle nicht modelliert hat: den Spread auf der Route, die Netzwerkgebühr in der Chain und die Zeit zwischen Kursstellung und Abwicklung, in der sich der Preis weiterbewegt.
Auf Monivo ist die Mechanik bewusst einfach. Ein Swap ist Wallet-zu-Wallet: Sie senden von einer Adresse, die Sie kontrollieren, und empfangen an einer Adresse, die Sie kontrollieren, mit Kursen, die von verschiedenen Anbietern gesammelt werden, und ohne zusätzliche Gebühren auf unserer Seite. Die meisten Routen werden in weniger als 10 Minuten abgewickelt, und der Support ist rund um die Uhr verfügbar, falls eine nicht abgewickelt wird. Nichts davon lässt eine Strategie funktionieren – aber eine Strategie, die bei jeder Ausführung Wert verliert, hat eine viel höhere Hürde zu überwinden.
Bevor Sie sich auf all dies einlassen, lesen Sie die Begleitseite darüber, was schiefgehen kann: der Krypto-Risikoleitfadenist die andere Hälfte dieses Leitfadens.
Die Kosten des Handelns und wo sie sich verbergen
Jede Strategie auf dieser Seite zahlt jedes Mal einen Preis, wenn sie handelt: den Spread zwischen dem besten Bid und dem besten Ask, die Netzwerkgebühr und den Slippage, der entsteht, wenn eine Order größer ist, als das Orderbuch ohne Preisbewegung aufnehmen kann. Ein monatlicher Kauf zahlt diesen Preis zwölfmal im Jahr; ein wöchentliches Rebalancing zahlt ihn zweiundfünfzigmal. Ein Vorteil, der auf dem Papier real aussieht, verschwindet oft vollständig in den Ausführungskosten, und der einzige Weg, dies zu wissen, ist, ihn einzupreisen.
Das ist ein strukturelles und kein strategisches Thema, und es hat eine eigene Seite: Der Krypto-Marktführererklärt, woher ein Preis kommt, wieLiquiditätentscheidet, was Ihre Größe Sie kostet, und warum zwei Anbieter dasselbe Paar zur selben Sekunde unterschiedlich quotieren. Wenn Sie die gemessene Version sehen möchten, unsere KursindexProbenanbieter-Spreads für dieselben Paare und veröffentlicht die Methodik zusammen mit den Zahlen.
Die Definitionen von öffentlichem Interesse hinter den hier verwendeten Begriffen – das Averaging in eine Position und die Rückführung eines Portfolios auf seine Zielgewichtungen – werden von der SEC klar dokumentiert unter Investor.gov, einschließlich ihres Materials zu Asset-Allokation. Lesen Sie dort die neutrale Version; nichts auf dieser Seite hängt davon ab, dass Sie unsere Ansicht übernehmen.